广东海面上，大海盗李大用聚集了上百艘海盗船攻击下岱山，从后澳登陆，遭到官兵和地方乡兵伏击，部众溺死无数。李大用撤走，在海上又遇到风暴，除部属林国显与沈门两艘座船幸免于难外，其余百艘海船全部毁坏，李大用自己也在这次事件中遇难。
这时准备前往呼援的另一支海盗舰队还不知道这一切，因为天气原因，这支海盗的首脑许栋下令在附近一个小岛避风，等风浪平息便派人去打听消息，只等确定李大用等的具体位置就要重新扬帆。这天晚上，在许栋座船管上帆的阿班叫刘初三的，睡到半夜到岸边撒尿，旁边一个海贼见到挥手让他走远点别臭了别人。刘初三迷迷糊糊地走出了一段路程，才拉开裤子，忽听远处偶尔飘来什么声音，那声音隐隐约约，不知是在呼喊还是在哭泣，声音中甚至还有女人的叫唤！
刘初三听得心里发毛，暗道：“别是这么邪气吧……撒泡尿还遇到鬼？”
忽然觉得脚下的水声不对，往下一看，一个黑影正挣扎着往上冒。
“水鬼！”刘初三想，哇的一声，尿一不撒了，跑回去叫：“闹水鬼了，闹水鬼了！”
睡得正好的海贼大多数根本就不理他，有的没睁开眼睛就狠狠地骂他：“你个胆小鬼！这满海的都是水鬼，怕水鬼就别出海！”
只有一个和刘初三交好的舵工水蛇蔡揉着眼睛走了出来问：“你又怎么了？什么水鬼？”
“我看到水下一个东西！黑糊糊的往岸边爬。”
“怕了你了，走，跟你去看看。”
水蛇蔡说着就拿了个火把，点着了，跟着刘初三来到他看见“水鬼”的地方一望，哪里有什么动静？
“会不会没勾到我的魂，回去了？”刘初三说。
“我看啊，就是你自己胆小！”水蛇蔡打了个哈欠，“我回去睡觉了。”
“那……我也回去。”
两人一回头，却见到一个湿漉漉的东西朝着他们张手，那东西头有一人高，身体和熊一样胖大，头发都是绿色的，手不断地张开，口里嗬嗬嗬嗬地叫，水蛇蔡胆子也小，竟吓得和刘初三一起大叫，火把也丢了，没命地往回跑，一路大叫：“真的有水鬼！真的有水鬼！”
因为是两个人一起叫，声音大了许多，几十个海贼听到声音都跳了出来，出来问出了什么事情。
“在在在在……那边！头发有这么长！身子有这么大！好猛，好猛！”刘初三一边比划着，一边有些语无伦次地说。
“真的假的？”一个一向看不起刘初三的海贼说：“别是你睡糊涂了！”
“是真的，是真的。”水蛇蔡说：“头发好长好绿，那身子也好大。”
众海贼都是汤里火里滚出来的，像刘初三这样胆小的其实不多，听见他们这么说不但不畏缩，反而拿了火把兵器，高叫着要去打水鬼。刘初三和水蛇蔡在前面带路，走到海滩，果然见伏着一个头发又长又绿，身子又胖又大的怪物。刘初三指着说：“那！在那里！就在那里！”这时众贼仗着人多，又有兵器在手，便拥上前去，却见那怪物还是在那里伏着。
一个海贼便用棍子捅了那怪物两下，没反应，便大着胆子一脚将那怪物翻了个转，火把照下，才发现那绿“头发”只是一丛水草，水草里露出一张脸来，有鼻子有眼，看来有五十多了，扯开头上的水草，露出一头半白的头发来。
众海贼看明白了是个人，一起哄刘初三水蛇蔡：“你们两个孬种，什么水鬼，根本就是个人！”
这个落难者，其实就是福致隆号的舶主杨致忠，他落水以后被海浪打离了小船，船上的人又没有及时援手，致使他被海浪越冲越远。幸好他年纪虽大，水性极佳，虽落水却没沉陷，而是随着风浪而起伏。水鱼蔡等虽然望见了小岛，但其实船、岛之间相距甚远，杨致忠在海水中听到小船上众人欢呼之后知道东北方向有个小岛，又察觉洋流的方向正向小岛流去，便用最省体力的凫水方式顺流朝那小岛漂来，但他毕竟还是老了，没等被海浪冲到小岛就体力不支、溺水昏迷。
其中一个海贼见这水鬼衣着质料上佳，伸手将他的衣带搜了一遍，杨致忠身上虽然带着好些宝物，但前日却已被周大富等敲诈罄尽——本来以东门庆的习性不至于如此对他，但一开始是周大富发食物时向杨致忠伸手问他要些“玩意儿”，这分明是勒索，但杨致忠寄人篱下不敢不低头，便给了他一个扳指，没想到开了这个头后其他人就都眼红起来，纷纷变着理由向他要东西，东门庆虽感如此太过无赖，但也没刻意阻止，结果没多久杨致忠身上值钱的东西便被搜刮一空，所以这时海贼再搜便什么也搜不到，往他身上吐了口唾沫道：“妈的！穿的这么光鲜，居然一个子都不带！”
另外一个海贼则将他身上的外衣都扯了下来道：“这衣服虽然泡得太久了，不过总比我们身上的这些好。”
先前那个海贼一听便上来抢，闹了一阵便回去睡觉了，只留下杨致忠穿着短衣短裤躺在海边。
水蛇蔡和刘初三面面相觑，一起摇了摇头，水蛇蔡骂道：“初三你个没用的家伙！也不看清楚些，害我丢脸！”
“你还好说！刚才你叫得比我还大声！再说他身子这么大，像熊一样，都没个人形，又是一头绿头发，谁看了都怕。”
刘初三说者又踢了杨致忠一脚，这次水蛇蔡注意到杨致忠其实是微微动弹了一下，便靠近摸了摸那人的呼吸，发现还有气，又见他嘴唇动了动，似乎在说话，水蛇蔡凑了上去，只听这人反反复复说着一个字，也听不清楚在说什么。
刘初三看看那人发白的嘴唇说：“不用说，肯定是渴坏了！在要水喝！”
水蛇蔡想了想问：“救不救他？”
“随你。反正救活了，明天寨主醒来也不一定容他活下去。这么个老家伙，又肥又老，救了也没用，不过不救嘛，不知妈祖娘娘会不会怪罪。”
“那还是救吧。”水蛇蔡说着，就回去拿水。
这个岛上有条小溪，淡水并不紧张，水蛇蔡拿了一壶水回来，给那人灌了一点下去，杨致忠喝了一些后开始有力气了，又喝了两口，竟然就有力气自己捧壶喝了。
“嘿！”水蛇蔡说：“这家伙，看起来死不了了。”
忽然海浪声中有人叫道：“在那里了！找到了！”
水蛇蔡和刘初三听见声音望了过去，却见有一伙人从一艘小船上跳下朝这边冲了过来。两人一见都警惕起来，水蛇蔡便道：“初三！快去传警！也不知道这些什么人！”自己后退了两步，左手持火，右手举刀喝道：“你们……你们是什么人！到这里来干什么！”
那伙人有几个已经朝这边奔来，另外几个则在将小船往岸上拖，水蛇蔡喝道：“别动了！这里已经被南澳下寨许寨主征用了！没我们寨主命令，谁也不许靠岸！”
那伙人听到这话才听了下来，带头的三个人便凑在一起商量起来，忽然站在他们三人身后的一个汉子跳起来大叫道：“大哥！大哥！你怎么在这里！”便不顾一切奔了过来！
水蛇蔡吼道：“你做什么！退回去！退回去！”
那人却仍在大叫：“大哥！大哥！是我啊！我是小虾！”
水鱼蔡一怔，举火将来人看清楚了，忽然对奔出了一段距离的刘初三叫道：“初三，别去了！先回来！这人是我弟弟！咦！不对！鬼啊！鬼啊！”